嘉信的 7 項投資原則

原始數據是根據 1,269 項觀察所得，來自 2004 年針對 50 歲以上美國人所做的健康與退休調查之特別退休計劃模組的資訊。資料來源：Lusardi, Annamaria, and Mitchell, Olivia S., “Financial Literacy and Planning: Implications for Retirement Wellbeing （《金融知識和規劃：對退休生活質素的影響》）”2011 年 5 月，第 29 頁。2011 版權所有歸 Annamaria Lusardi and Olivia S. Mitchell。版權所有，不得翻印。

資料來源：嘉信金融研究中心的數據來自 Morningstar。瑪麗亞的假設投資組合從 1998 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日完全投資於標普 500® 指數，而安娜的則從 2008 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日投資於標普 500® 指數。最終金額包括資本增值和股息。假設在收到股息後再進行投資。費用和開支會降低收益。安娜的年均收益率為 6.9% 而瑪麗亞的則為 7.7%。實際收益率會隨市場情況而波動。過往表現並不代表未來業績。

指數不可管理，不產生管理費、成本和開支且不能直接用於投資。
 

資料來源：嘉信金融研究中心的數據來自 Morningstar。一年從 1 月的第一個交易日開始，到 12 月的最後一個交易日結束，每日總收益都被用於投資。收益確保股息的再投資。費用和開支會降低收益。退出市場時段，現金並未用於投資。標普 500 指數反映出從市場獲得的收益，該指數是一個廣泛使用的交易股票指數。2009 年標普 500 指數表現最佳的那幾天被稱為高價日。此圖表表示的是假設性投資，僅用於解釋說明。過往表現並不代表未來業績。

資料來源：嘉信金融研究中心的數據來自 Morningstar。使用的指標包括：標普 500 指數（大型股）、羅素 2000（小型股）、MSCI EAFE Net of Taxes（國際股票）、彭博巴克萊美國綜合債券指數（固定收益）、Citigroup 3-Month U.S. T-Bills（現金等價物）。其中，根據所注明的指數，穩健配置為 35% 大型股、10% 小型股、15% 國際股權、35% 固定收益和 5% 現金。過往表現並不代表未來業績。

指數不可管理，不產生管理費、成本和開支，且不能直接用於投資。
 

資料來源：嘉信金融研究中心的數據來自 Morningstar。假設投資者在每年 1 月的第一天投資 $3,000 美元，持續 10 年。收益在年底進行評估。假設投資組合於 1998 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日全部投資於標普 500 指數，前 10 年每年供款 $3,000 美元。在涉及費用的情況下，該等費用每年進行支付，持續 20 年。圖表並未考慮任何潛在稅收產生的影響。

指數不可管理，不產生管理費、成本和開支且不能直接用於投資。

資料來源：嘉信金融研究中心的數據由 Morningstar 提供。所選這兩個時期是為了顯示過去 20 年 (1997-2016) 當美股每年下跌超過 20% 時防禦性資產類別的表現。代表每種資產類別的指數包括標普 500® 總收益指數（美股）、Citi Treasury Bill 3 Month Index（現金）、Bloomberg Barclays US Treasury 3-7 Year TR Index（國債）、標普高盛貴金屬類總收益指數（貴金屬）、 Bloomberg Barclays Global Aggregate Ex-US Bond TR Index（國際債券）。收益是假設股息及利息被再投資。費用和開支會降低收益。由於匯率波動、不可預測的政治經濟事件及國外的法律和監管結構，國際投資的風險可能高於美國投資。這種情況可能導致本金虧損。過往表現並不代表未來業績。

資料來源：嘉信金融研究中心的數據來自 Morningstar。上述投資組合由 2002 年 12 月 31 日的 50% 股票和 50% 債券組成，直到 2007 年 12 月 31 日都未進行過再平衡。資產類別配置源自表示每個資產類別指標的每月總收益的加權平均值。代表每個資產類別的指數為標普 500 指數（大型股）和彭博巴克萊美國綜合債券指數（債券）。收益是假設股息及利息被再投資。指數不可管理，不產生費用和開支，且不得直接用於投資。再平衡可能會為投資者帶來交易成本，當重新平衡非退休帳戶時可能會產生應稅事件從而增加您的稅務負擔。重新平衡投資組合無法確保收益或避免在某個特定的市場環境中出現虧損。

資料來源：嘉信金融研究中心的數據來自 Morningstar。從該圖表可以看出向嘉信穩健配置模型投資 $100,000 美元所帶來的增長。資產配置計劃是用於表示計劃中每個資產類別指標的加權平均值，且每年都重新進行平衡。收益包含了用於再投資的股息、利息和資本收益。代表每種資產類別的指數包括標普 500® 指數（大型股）、羅素 2000® 指數（小型股）、MSCI EAFE® Net of Taxes（國際股票）、彭博巴克萊美國綜合債券指數（債券）和 Citigroup U.S. 3-month Treasury bills（現金投資）。穩健配置是 35% 的大型股、10% 的小型股、15% 的國際股票、35% 的債券和 5% 的現金投資。過往表現並不代表未來業績。