了解債券

如果您希望透過提供穩定收益的投資分散投資組合,則可考慮固定收益證券,例如債券。

債券的定義。

當您投資債券時,您就是公司的貸款人,而債券就好像債務一樣——承諾以利息償還您貸款的金錢。城市、州、聯邦政府、政府機構和企業發行債券以籌集資金,例如建造道路和改善學校或科技發展。

仔細查看優點和考慮因素。

固定收益證券有四個主要特徵,令投資者可受惠:多元化、保本、產生收益及潛在的稅務優惠。每項功能提供獨特的福利,視乎固定收益證券的類型而有所不同。

仔細查看優點和考慮因素。

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    分散投資

    固定收益證券(尤其是高信用質素債券)有助消除股票投資組合的高位和低位。這是因為股票和債券價格從歷史上看來傾向於獨立變動,並且在任何時間有不同幅度。然而,以債券作多元化投資並不能確保利潤,亦不能避免市場下跌時的損失。

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    資本保值

    若資本保值是首要考慮,則固定收益證券是理想選擇。具體而言,債券的本金通常在規定到期日回報。高品質的固定收益投資(如國債)具有保護本金的最佳潛力。雖然保障資本是固定收益證券的主要特點,但仍然存在債券發行人不善於償還本金的風險。

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    創造收益

    固定收益證券通常旨在於固定日期提供定期、可預測的利息支付渠道。請謹記,發行人存在無法妥善履行支付利息收入的承諾的風險。

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    美國海外公民稅項豁免

    某些固定收益證券有稅收優惠,優惠券付款可能從聯邦和州收入中獲豁免。對非美國人士而言,大多數債務證券也不受美國遺產稅約束。

    請謹記,潛在的稅收優惠一般會計入債券的價格(即其收益率)。嘉信理財建議向合資格稅務顧問諮詢,以獲得特定的個人化稅務建議。

常見債券類型。

無論您的目標是分散您的投資、為未來儲蓄、獲得可靠的收益,還是將稅款減至最低,固定收益投資都可能適合您的投資組合。

嘉信理財提供廣泛的固定收益投資選擇,包括個別債券、國債和債券交易所買賣基金。

國債

  • 它們是什麽?

    國債透過美國財政部發行,並由美國政府的完全信任和信貸支持。由於國債的信用評級較高,所以國債通常是衡量其他債務證券的基準。

    國債包括短期國債(t-bills)、中期國債和長期國債。

  • 為何考慮國債?

    國債被視為保護資本的最安全投資之一,同時創造可預測的收益流。此外,國債提供廣泛的到期日可供選擇,而且相對而言更容易買賣,而利息付款通常免徵州和地方所得稅。

公司債券

  • 它們是什麽?

    公司發行公司債券,為擴展營運、購買新設備或建設新設施等活動籌集資金。發行公司有責任繳付利息,並在到期時償還本金。相對公司的股票,債券更具優勢,因為在向股東支付股息之前,必須先支付債券利息和本金。

  • 為何考慮公司債券?

    公司的債券收益率通常高於類似固定收益投資的收益率,例如國債。它們也可以提供穩定、可預測的收益,具有多種多元化選擇,在二級市場相對容易買賣。

聯絡我們,了解如何能把這些類型的債券包括在您的整體投資組合內。

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債券交易須知。

對債券感興趣,但不知應由哪裡開始? 這四個步驟可協助您收窄搜尋範圍。

  • 首先,透過確定您的投資目標,了解適合您的債券類型。
  • 其次,想想您的投資時限有多長。
  • 第三,確定您願意承擔的信貸風險水平。
  • 最後,確定您希望在管理投資方面投入的程度。

考慮到這些資料,您應該準備好開始搜尋適合您的債券。

Male investor on laptop

為何透過嘉信理財投資債券?

嘉信理財提供多種投資債券的方式,讓您可以選擇合適的投資方式。

  • 適用於自主投資者的工具與研究。

    使用 Schwab BondSource® 篩選來自近 200 個經紀的 80,000 支債券。1

  • 透過專家見解及時分析市場。

    嘉信理財提供對投資者至關重要的及時分析,其精闢見解及實用建議能幫助您作出更好的投資選擇。

常見問題

無論您打算建立自己的固定收益投資組合,或是透過專業人士建立,了解所涉及的步驟能助您更明智地向前邁進。

  1. 定義目標: 首先了解您增加固定收益至投資組合的原因:它是否為保存資本、分散投資組合或創造收益?

  2. 選擇分配: 透過結合不同到期日和信用評級的債券投資,您可創建符合不同風險水平的固定收益投資組合,以實現不同的財務目標。

  3. 選擇投資方式: 在決定了投資分配後,該考慮您投資的方式。投資於固定收益有多種方法。
     

當您購買債券時,報價收益率考慮到債券的年利率,以及購買價格與您預期在到期或發行人贖回時收到的金額(票面價值或面值)之間的任何差額。

利息支付通常佔債券收益的大部分,並根據債券的息票(債券收到的利息)而定,息票通常在債券的存續期內固定(儘管某些債券的利率可變)。債券支付的金額主要根據當時的利率及該債券的風險因素而定。

當債券價格上漲或下跌時,仍然會向持有人支付相同的利息。年度利息付款的計算方法為將債券的面值乘以息率。付款一般以每半年期分期付款,以初始 POS(初步發售結單)中設置的日期為準。您可點擊債券描述,了解付款頻率和日期的詳情。

債券階梯化是一種策略,有助將利率波動風險減至最低。並非購買在同一年到期的債券,相反,您購買在交錯的未來日期到期之債券。

票息指發行人承諾每年向持有人支付的年利率,通常以證券面值的百分比表示(發行人最初借入的金額,並在債券到期時有義務償還的金額)。

收益率反映投資者回報的大約量度指標。

利息、信貸、通貨膨脹及回贖風險:

  • 利率風險 - 當利率下跌時,債券價格上升。當利率上升時,債券價格下跌。如您在債券到期前需要從債券中獲取款項,您將面臨損失本金的風險,而且您必須在價格低時賣出。
  • 信貸風險 - 閣下可能承擔債券發行人無法按承諾支付利息或於到期時歸還閣下本金的風險。
  • 通貨膨脹風險 - 對債券和其他支付固定收益的投資而言,通貨膨脹可能導致風險。如果價格因通貨膨脹而上漲,但您收到的利息款項不變,您會失去購買力。
  • 贖回風險 - 某些債券出售時附有贖回條款,賦予發行人贖回(贖回)債券的權利,並在到期之前退還本金。當利率下跌時,債券更容易被贖回,發行人可以較低利率發行新債券。

根據發行人的借款、還款和其他因素歷史評估其償還債務的能力。信貸評級一般由獨立機構提供,例如標準普爾或穆迪投資者服務,並可透過 Schwab BondSource® 的搜尋結果和訂單驗證頁面獲取。評級反映現時對發行人信譽的評估,並不保證未來的表現。

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